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No voy a vivir de dividendos

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Autor: Pau Ninja
Último episodio en septiembre, 2021

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La idea de vivir de los ingresos por dividendos es atractiva.

Puedes sentarte y disfrutar de la vida mientras cobras los cheques de tus inversiones sin tener que vender ninguna inversión.

Pero a veces, los inversores tienen ideas equivocadas sobre los ingresos por dividendos y la inversión en dividendos.

Si la inversión en dividendos es tan buena, ¿por qué la mayoría de los asesores financieros profesionales no recomiendan estrategias de inversión en dividendos puras para la jubilación? ¿Por qué ofrecen una estrategia de inversión más amplia junto con un porcentaje de retirada seguro para financiar la jubilación?

¿O pueden los inversores hacer ambas cosas? ¿Pueden los inversores tener una cartera de jubilación ampliamente diversificada, así como una cartera de acciones de dividendos separada para cobrar los ingresos por dividendos? Por supuesto, pero eso también requiere más activos.

Si tus activos están divididos entre una cartera «principal» y una cartera de dividendos, es obvio que tu cartera de dividendos no escupirá tantos ingresos por dividendos en comparación con un escenario en el que tus activos estén totalmente asignados a producir ingresos por dividendos.

Pero, independientemente de ello, aprender a vivir de los ingresos por dividendos es una herramienta valiosa y puede instruir tus planteamientos de inversión y ahorro a medida que avanzas hacia la fase de jubilación de tu vida. La proporción de tus inversiones que asignes a un enfoque de inversión en dividendos es una decisión personal. 

Entendiendo los ingresos por dividendos

¿Qué son los ingresos por dividendos?

Los ingresos por dividendos se refieren a la parte de los beneficios de una empresa que se devuelven a los accionistas como recompensa por poseer acciones de la empresa.

Normalmente, los inversores pueden obtener dos formas de rendimiento al invertir en una empresa: la revalorización del valor de la empresa y de las acciones y los dividendos recibidos mientras se tienen las acciones.

La apreciación del valor de las acciones sólo puede obtenerse vendiendo acciones, mientras que los ingresos por dividendos pueden obtenerse sin tener que vender las acciones. Por ello, muchos inversores consideran los ingresos por dividendos como un componente muy atractivo de la inversión.

Fechas importantes

Cuando tienes una acción, hay algunas fechas importantes que debes conocer y que son muy relevantes para cobrar los ingresos por dividendos. Son la fecha de declaración, la fecha ex-dividendo, la fecha de registro y la fecha de pago.

  • La fecha de declaración se refiere al momento en que la dirección de la empresa anuncia que pagará un próximo dividendo. Para las empresas con un largo historial de pagos de dividendos, se trata de un anuncio automático cada trimestre (o en diferentes periodos si la empresa no paga trimestralmente).
  • La fecha ex-dividendo se refiere a la fecha en la que las acciones pasan a ser «ex-dividendo». Para tener derecho a recibir el dividendo, debes haber sido propietario de las acciones el día anterior a la fecha ex-dividendo. Si compras las acciones en la fecha ex-dividendo o después, no recibirás el dividendo.
  • La fecha de registro se refiere al momento en que la acción determina los accionistas registrados que recibirán el dividendo, pero esto puede ser confuso, ya que se refiere a la lista de accionistas que poseían la acción el día anterior a la fecha ex-dividendo (ya que hay uno o varios días hábiles de tiempo que pasa antes de que se anoten los registros oficiales).
  • Por último, la fecha de pago se refiere al momento en que el efectivo del pago de dividendos propiamente dicho llegará a la cuenta de los accionistas registrados.

Ahora que hemos cubierto algunos de los mecanismos de la posesión de acciones con el fin de cobrar los pagos de dividendos, pasemos a otras métricas y métodos de análisis importantes para los inversores en dividendos.

Métricas y métodos de análisis importantes

Aunque observar el pago real de dividendos es útil, la cifra más importante que hay que analizar para determinar si una acción es un buen valor que paga dividendos es la rentabilidad por dividendos. La rentabilidad de los dividendos te dirá el nivel de rendimiento de forma continua con respecto a la cantidad de dinero que has invertido.

Por ejemplo, si la acción que posees cotiza a 25 $/acción y el pago trimestral de dividendos es de 0,50 $ (o 2,00 $ anuales), la rentabilidad por dividendo es del 8%.

Sabes que estarás ganando un 8% con esa inversión sin ni siquiera tener en cuenta la posible revalorización de la propia acción. Puedes calcular el rendimiento de una acción computando: rendimiento del dividendo = dividendo anual / precio de la acción. 

A algunos inversores también les gusta considerar la rentabilidad de los dividendos con respecto a la cantidad de efectivo invertido en una determinada posición.

En nuestro ejemplo anterior, si la acción de 25 $ rinde un 8% con su dividendo trimestral de 0,50 $, pero compramos la acción originalmente por 15 $, entonces nuestra rentabilidad por dividendo en efectivo es mucho mayor. De hecho, podemos calcularlo utilizando el precio de compra de 15$ haciendo 2$ / 15$ = 13,33%. Estamos ganando más del 13% sobre la inversión original.

La mayoría de los inversores, sin embargo, no lo ven así, ya que, independientemente del precio de compra de la acción, la cifra relevante es el valor actual, ya que puedes vender esa inversión inmediatamente y llevarte el dinero.

Al entender cómo se calcula la rentabilidad de los dividendos, también podemos ver que la rentabilidad de los dividendos bajará a medida que aumente el precio de una acción. Así, cuando una acción se revaloriza, invertir nuevo dinero en esa acción significará que vas a obtener una menor rentabilidad por dividendo en efectivo con ese nuevo dinero.

Por otro lado, si una acción está temporalmente deprimida (y los pagos de dividendos se mantienen), puedes comprar con dinero nuevo y, esencialmente, asegurar una mayor rentabilidad por dividendo en efectivo.

Ahora bien, a lo largo de muchos años, normalmente una empresa bien gestionada se revalorizará. Pero estas mismas empresas también aumentarán el importe de los dividendos durante ese periodo de tiempo. Al aumentar la tasa de dividendos mientras la empresa se revaloriza con el tiempo, la dirección es capaz de mantener una rentabilidad por dividendo relativamente estable.

Los inversores suelen llamar a estas empresas empresas de crecimiento de dividendos; es decir, empresas que aumentan regularmente el pago de dividendos durante muchos años. Hablaremos más sobre las empresas de crecimiento de dividendos más adelante en esta guía. 

Otra métrica importante que hay que entender es la relación de pago de dividendos. Esta será una métrica crucial que hay que analizar cuando se seleccionen acciones con dividendos y se intente vivir de ellos. El ratio de reparto de dividendos nos indica lo sostenible que puede ser un dividendo.

En pocas palabras, el ratio de reparto de dividendos se calcula de la siguiente manera Ratio de reparto de dividendos = dividendos pagados / ingresos netos. Si una empresa ganó 100 millones de dólares el año pasado y pagó 75 millones de dólares en dividendos, el ratio de reparto de dividendos de esa empresa sería del 75%.

Una sola cifra de ratio de reparto de dividendos rara vez nos dice algo útil. Es mejor analizar los cambios en el ratio de reparto de dividendos a lo largo del tiempo, a medida que la empresa opera, paga dividendos y, posiblemente, los aumenta. El análisis de estas cifras a lo largo del tiempo contará una historia mejor que la de un solo año.

Al hacerlo, a menudo te darás cuenta de algunos años atípicos en los que quizá la proporción de pago de dividendos sea mucho más alta o mucho más baja que otros años. Esto suele deberse a que los valores de los beneficios pueden verse afectados por elementos contables importantes.

Por ejemplo, una empresa puede tener un gran cargo único en el negocio que disminuya drásticamente los beneficios de ese periodo. Si esto ocurre, el ratio de reparto de dividendos subirá mucho, ya que los beneficios están muy deprimidos.

Debido a la forma en que los beneficios (y el BPA) pueden manipularse en función de diversos hechos o técnicas contables, algunos inversores prefieren utilizar el flujo de caja libre cuando examinan la relación de pago de dividendos.

Algunos inversores creen que la cantidad de efectivo que entra en la empresa puede ser una forma mejor de medir la sostenibilidad de un dividendo que los beneficios declarados.

Si estás analizando acciones con el fin de vivir de los ingresos por dividendos, quizá quieras adoptar el enfoque más conservador, en el que utilizas el flujo de caja para determinar la sostenibilidad de los dividendos.

Reinversión de dividendos

Otro elemento importante de la inversión en dividendos es la reinversión de los mismos.

La mayoría de los principales corredores de bolsa te permiten ahora habilitar la reinversión automática de dividendos para tus participaciones, lo que significa que cuando la acción paga un dividendo, utilizará automáticamente ese dinero en efectivo para comprar más acciones de esa acción.

Esto, en esencia, te permite utilizar los dividendos para aumentar el rendimiento compuesto de la inversión. 

Ahora bien, obviamente la reinversión de dividendos no va necesariamente con la idea de vivir de los ingresos de los dividendos, ya que si vives de los ingresos, cogerás el dinero en efectivo y lo gastarás en cosas que necesitas en tu estilo de vida diario.

Pero para los que aún no estamos preparados para jubilarnos, la reinversión de dividendos puede ser una herramienta útil para acumular las inversiones y maximizar los futuros ingresos por dividendos cuando planeemos necesitarlos para financiar nuestro estilo de vida. 

Muchas empresas solían ofrecer (y aún lo hacen) planes de compra directa de acciones en los que puedes comprar regularmente acciones de una empresa y reinvertir automáticamente los dividendos en la misma.

En el pasado, ésta era una forma muy útil de acumular acciones de una empresa al menor coste posible. Con el entorno actual de corretaje, en el que muchos corredores online como Charles Schwab ni siquiera cobran comisiones de negociación y ofrecen reinversión automática de dividendos, estos planes de compra directa de acciones no son tan relevantes. 

Ten en cuenta que, cuando realices la reinversión de dividendos en una cuenta sujeta a impuestos, tendrás que pagar impuestos sobre los dividendos que hayas recibido, aunque los hayas reinvertido automáticamente. La mayoría de los corredores de bolsa te proporcionarán la documentación necesaria para que la utilices a la hora de pagar impuestos.

Cómo vivir de los ingresos por dividendos

Aprender a vivir de los ingresos por dividendos requiere algunas cosas clave. En primer lugar, tienes que entender cómo funcionan los dividendos, que es lo que hemos explicado en la sección anterior.

A continuación, tienes que trazar tus gastos e ingresos previstos por los dividendos y asegurarte de que tus ingresos por dividendos son suficientes para financiar tu estilo de vida deseado.

Antes de entrar en el área de asegurar que tienes suficientes activos para financiar tu estilo de vida a través de los ingresos por dividendos, vamos a discutir primero la idea del porcentaje de retirada segura frente a los ingresos por dividendos.

Porcentaje de retirada segura vs ingresos por dividendos

El porcentaje de retirada segura es una forma diferente de financiar tu estilo de vida a partir de una cartera de inversiones. También es una forma más común y una forma típica en la que los asesores de inversión hablan de la inversión y la financiación de la jubilación.

El porcentaje de retirada segura se refiere a la cantidad de dinero que puedes extraer o retirar de tus inversiones cada año minimizando el riesgo de quedarte sin dinero antes de morir.

Probablemente, el porcentaje de retirada segura más citado es el 4%. A veces oirás hablar de la regla del 4%. Es una opinión común de que si mantienes tus retiros a un máximo del 4% anual, entonces no te quedarás sin dinero.

La idea es que si retiras un 4% al año, y tus inversiones ganan algo así como un 5-6%, entonces estás en una zona segura de riesgo. Esta es una pauta relativamente decente, pero hay riesgos en esta línea de pensamiento.

Entonces, ¿qué pasa con el porcentaje de retirada seguro frente a los ingresos por dividendos? Ninguno de los dos es necesariamente mejor o peor, pero se trata de un enfoque diferente para obtener ingresos en tu cartera de inversiones. ¿Cuáles son exactamente las diferencias? Vamos a resumirlas aquí:

  • El porcentaje de retirada segura supone la venta de algunos activos para obtener dinero en efectivo para financiar el estilo de vida, mientras que los ingresos por dividendos se basan estrictamente en los ingresos por dividendos, en lugar de vender acciones u otras inversiones.
  • El enfoque del porcentaje de retirada seguro suele significar tener una asignación de activos ampliamente diversificada (acciones, bonos, etc.) que financia tu jubilación. Algunas de estas acciones son de alto dividendo, y otras no. El enfoque de ingresos por dividendos suele centrarse sólo en acciones con altos dividendos. 
  • Es posible hacer una combinación de las dos estrategias, en la que tal vez un jubilado apueste por los ingresos por dividendos de una gran cartera de dividendos, pero integrando también algunas retiradas estándar de la cartera.

El camino para vivir de los ingresos por dividendos

Para vivir de los ingresos por dividendos, necesitas una gran base de activos. Para conseguir una gran base de activos, necesitas una estrategia disciplinada de ahorro e inversión muchos años antes de intentar vivir de los ingresos por dividendos. Para llegar al punto en que puedas vivir de los dividendos, necesitas ejecutar lo siguiente en un horizonte temporal a largo plazo:

  • Un estilo de vida disciplinado en el que te sobre dinero que puedas ahorrar regularmente. Empezar pronto y ahorrar todo lo posible desde el principio puede ser, literalmente, la diferencia de cientos de miles de dólares o incluso de un millón de dólares en el momento de tu jubilación. Limita tus gastos en los artículos de mayor cuantía, como la vivienda y el automóvil. Sacrifica un poco de estilo de vida en estas áreas para financiar tus inversiones. Te lo agradecerás después.
  • Invierte regularmente tu dinero en una cartera de inversiones bien pensada, independientemente de la actividad del mercado. Invirtiendo sistemáticamente en un intervalo regular, te aprovecharás del promedio del coste en dólares.
  • Reinvierte todos los dividendos para maximizar la capitalización y el crecimiento de tu cartera de inversiones.

¿Qué tamaño de cartera de dividendos necesitas?

Veamos qué tipo de cartera de dividendos necesitarás para generar diversas cantidades de ingresos por dividendos.

Evidentemente, para vivir de los ingresos por dividendos hay que planificar también la parte de la ecuación relativa al estilo de vida, pero no vamos a entrar en detalles sobre ese aspecto. Y obviamente, cuanto menor sea tu estilo de vida y tus gastos, más fácil será vivir de los ingresos por dividendos. 

¿Qué tipo de rentabilidad de los dividendos debes asumir? Al proyectar escenarios de jubilación, puede ser una buena idea ir con una estimación más conservadora, pero a muchos inversores les gusta suponer una rentabilidad por dividendos del 3%. Con una cartera de dividendos bien construida, eso no debería ser difícil de conseguir. 

¿Cuánto deberías ahorrar ahora?

Ahorrando e invirtiendo a lo largo del tiempo, los inversores pueden construir una sólida cartera generadora de ingresos por dividendos. Vamos a desglosar esto en intervalos regulares de ahorro e inversión para ofrecer algunos ejemplos sobre cómo los inversores pueden construir dicha cartera.

Para cada uno de estos ejemplos, supondremos una rentabilidad de los dividendos del 3% y un crecimiento anual de las inversiones del 6% vía revalorización.

Ejemplo nº 1: Ahorra e invierte 250 $ al mes en tus inversiones

En el siguiente ejemplo, aportando 250 $ al mes en el transcurso de 30 años, el inversor termina con un valor de cartera de algo menos de 500.000 $ y unos ingresos por dividendos de más de 13.000 $ al año.

Ejemplo nº 2: Ahorrar e invertir 500 $ al mes en tus inversiones

En el siguiente ejemplo, aportando 500 $ al mes en el transcurso de 30 años, el inversor termina con un valor de cartera de algo menos de 1.000.000 $ y unos ingresos por dividendos de más de 26.000 $ al año.

Ejemplo nº 3: Ahorrar e invertir 1.000 $ al mes en tus inversiones

En el siguiente ejemplo, aportando 1.000 $ al mes a lo largo de 30 años, el inversor termina con un valor de cartera de algo menos de 2.000.000 $ y unos ingresos por dividendos de más de 53.000 $ al año.

Ejemplo nº 4: Empieza a invertir 200$ al mes en tus inversiones, y luego aumenta tu aportación mensual en 25$ cada año

En el siguiente ejemplo, suponemos una aportación que comienza con 200$ al mes y que aumenta en 25$ cada año. Tras 30 años de esta actividad de ahorro e inversión, el inversor termina con un valor de cartera de algo más de 800.000 $ y unos ingresos por dividendos de más de 22.000 $ al año.

Las mejores acciones de dividendos para la jubilación

Al construir tu cartera de ingresos por dividendos, hay algunos tipos específicos de acciones que deberías buscar. Tener una mezcla diversificada de empresas que tengan dividendos sostenibles, fiables y crecientes será la base de una sólida cartera de dividendos que pueda proporcionar ingresos fiables durante la jubilación. Entonces, ¿cómo encontrar las mejores acciones de dividendos para la jubilación?

Marcas de una buena acción de dividendos

Los inversores en dividendos suelen hablar de las características comunes de las acciones de dividendos sólidas. Las siguientes son algunas marcas comunes de una buena acción de dividendos:

  • Salud financiera: Una acción de crecimiento de dividendos fuerte y fiable tendrá una salud financiera muy sólida. Esto puede analizarse a menudo observando el ratio de pago de dividendos, los niveles de flujo de caja y los niveles de deuda.
  • Historial de dividendos: ¿Tiene la dirección un historial de pagos de dividendos constantes? ¿Intenta la dirección aumentar el dividendo de forma anual o regular? Los valores de dividendos fuertes tendrán un sólido historial de pagos de dividendos.
  • Estabilidad de la dirección: ¿Cuánto tiempo lleva la dirección en el cargo? Si un nuevo director general ha asumido el cargo, ¿es una persona de fuera o alguien ascendido desde dentro? En ocasiones, la llegada de una persona ajena a la empresa puede provocar un cambio en la estrategia de dividendos de la dirección de la empresa.
  • Amigable con los accionistas: ¿Es la dirección coherente a la hora de valorar a los accionistas con respecto a la devolución de capital a través de los dividendos? Cabe señalar que las recompras de acciones se han convertido en una forma habitual de que la dirección «devuelva» valor a los accionistas. Las recompras tienen un poco más de crítica y controversia a su alrededor en comparación con los dividendos. La última sección de esta guía trata de las recompras de acciones.
  • Crecimiento de los ingresos y los beneficios: ¿Tiene la empresa un historial probado de crecimiento de ingresos y beneficios? ¿Se encuentra la empresa en un sector en vías de extinción? Esta última pregunta es interesante, ya que una acción de dividendos muy popular es Philip Morris. Podría decirse que el tabaco es una industria en vías de extinción, pero la empresa tiene una gestión que mantiene unos dividendos constantes y crecientes durante muchos años, incluso mientras el consumo de tabaco disminuye. Aun así, hay que tener en cuenta el contexto de la industria a la hora de seleccionar acciones con dividendos.

Inversión en el crecimiento de los dividendos / Acciones con dividendos crecientes

Una de las razones por las que me gusta el enfoque de la inversión en el crecimiento de los dividendos es que obliga al inversor a comprometerse con la inversión a largo plazo. La mentalidad del inversor no se centra únicamente en los rendimientos a corto plazo y en los dividendos cobrados este año, sino que el inversor tiene la vista puesta en dónde pueden estar esos dividendos dentro de muchos años.

¿Cómo encontrar las mejores acciones con dividendos crecientes? Un lugar para empezar es la lista conocida como los Aristócratas del Dividendo. Los Aristócratas del Dividendo son valores que han aumentado sus dividendos durante al menos 25 años consecutivos. Una nota importante es que los Aristócratas del Dividendo son valores del S&P 500 y abarcan todos los sectores del índice, lo que significa que tienes una lista bien diversificada.

Trampas de rentabilidad

Las trampas de rentabilidad de los dividendos se refieren a los valores que pagan dividendos y que tienen una rentabilidad extremadamente alta. Estos valores pueden pagar algo así como un 6%-8% y parecen bastante atractivos a primera vista.

¡Menudo rendimiento!

Pero a menudo estas acciones de alta rentabilidad pueden ser una señal de alarma de algunos problemas subyacentes.

Por ejemplo, si recuerdas la fórmula para calcular la rentabilidad de los dividendos, el precio de la acción es un componente importante. Si algo hace que el precio de las acciones caiga en picado en un periodo de tiempo muy corto, la rentabilidad de los dividendos puede dispararse bastante.

Normalmente, si el precio de la acción cae en picado, hay algo en los fundamentos del negocio que hace dudar a los inversores sobre la acción. Si hay problemas con el negocio, entonces hay una buena posibilidad de que el dividendo se recorte en el futuro, así como de que la empresa intente reducir su salida de efectivo.

Los inversores prudentes intentarán analizar la situación y determinar si hay realmente un problema con la empresa o si tal vez se trata de un problema puntual que ha causado la debilidad de las acciones.

Si se trata de lo primero, es probable que no quieras comprarlo como acción de dividendos, pero si se trata de lo segundo, entonces podrías conseguir una buena acción a largo plazo a un precio atractivo (al mismo tiempo que se bloquea un rendimiento atractivo).

Analiza los ingresos de la empresa. ¿Está la empresa pagando más en dividendos de lo que ingresa vía ingresos? ¿Qué aspecto tiene el balance? ¿Tiene la empresa poca liquidez? Éstas pueden ser banderas rojas que te indiquen si estás ante una posible trampa de rentabilidad.

¿Y los ETFs?

Si tienes problemas para elegir acciones que paguen dividendos y, en cambio, quieres obtener una cesta de acciones de dividendos para conseguir la máxima diversificación, hay algunas buenas opciones de ETF disponibles.

Por ejemplo, el Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) intenta seguir el índice Dow Jones US Dividend 100. Este índice es una amplia cesta de empresas estadounidenses que pagan altos dividendos, repartidas en varios sectores. Puedes eliminar el riesgo de selección de una sola acción optando por un enfoque de ETF como el SCHD.

Estrategias de ingresos por dividendos

Volvamos a vivir de los ingresos por dividendos. ¿Cómo deberías organizar tu cartera de dividendos? Hay diferentes opiniones al respecto. A algunos les gusta organizar su cartera para asegurar el pago de dividendos de manera uniforme, para que coincida con el momento en que realmente necesiten el dinero.

Otros no se preocupan de intentar un calendario de pagos tan estructurado, sino que se limitan a dejar que los dividendos se acumulen en su cuenta de corretaje, y luego hacen retiros regulares de efectivo para financiar su estilo de vida. La mayoría de las veces se trata de una preferencia personal, ya que no hay una forma incorrecta de hacerlo.

Dividendos mensuales

A algunos jubilados les encanta la idea de recibir dividendos mensuales regulares en su cuenta. Aunque esto puede parecer algo complicado, en realidad es más sencillo de lo que crees.

Por ejemplo, la mayoría de las empresas pagan un dividendo trimestral, es decir, cuatro veces al año. Por tanto, en realidad sólo necesitas tres acciones que paguen dividendos para conseguir un cobro de dividendos mensual.

Ten en cuenta que la mayoría de los profesionales de la inversión recomiendan encarecidamente no tener tu cartera de inversiones repartida sólo en tres empresas, ya que esto no se consideraría suficientemente diversificado.

A modo de ejemplo, consideremos las empresas A, B y C. Cada una de ellas paga un dividendo trimestral en diferentes momentos del año. Podrías organizar los dividendos mensuales de la siguiente manera

  • Dividendos de la empresa A pagados: Enero, Abril, Julio, Octubre
  • Dividendos de la empresa B pagados: Febrero, Mayo, Agosto, Noviembre
  • Dividendos de la empresa C pagados: Marzo, Junio, Septiembre, Diciembre

Si inviertes en una gama más amplia de acciones que pagan dividendos, digamos 25 de los Aristócratas de los Dividendos antes señalados, conseguir pagos de dividendos regulares (incluso mensuales) es relativamente fácil.

Estrategia de captación de dividendos

La estrategia de captura de dividendos es un enfoque único (y algo controvertido) para vivir de los ingresos por dividendos. Esta estrategia pretende comprar y vender acciones con una frecuencia relativamente alta para captar el mayor número posible de pagos de dividendos. En esencia, el inversor hará algo parecido a lo siguiente

  • Día 1: Comprar la acción A el día anterior a la fecha ex-dividendo de la acción A.
  • Día 2: Vender la acción A. Comprar la acción B el día anterior a la fecha ex-dividendo de la acción B.
  • Día 3: Vende la acción B. Compra la acción C el día anterior a la fecha de ex-dividendo de la acción C.
  • etc.

Ventajas de la estrategia de captación de dividendos:

  • Puedes cobrar muchos dividendos
  • Debido a la competencia que existe últimamente en los corredores de bolsa online, las comisiones de las operaciones son esencialmente nulas, lo que era un gran impedimento para esta estrategia en el pasado.

Contras de la estrategia de captación de dividendos:

  • Requiere mucho tiempo.
  • En teoría, ni siquiera debería funcionar, ya que el precio de la acción tiene el valor del pago de dividendos deducido de la acción una vez que ésta sale del dividendo. No siempre funciona perfectamente así, pero en general, todo el valor que estás añadiendo a través del dividendo, lo estás perdiendo en el precio de la acción (que luego tienes que vender).
  • A menos que te aburras, en general desaconsejo la estrategia de captación de dividendos a los particulares que quieran vivir de los ingresos por dividendos.

Una nota sobre la recompra de acciones

Las recompras se han convertido en una parte cada vez más importante del mundo de la inversión en los últimos años, especialmente con los bajos tipos de interés y la buena economía.

La combinación de un menor coste de la deuda y una abundancia de efectivo procedente de las operaciones ha llevado a muchos consejos de administración de las mayores empresas del mundo a recomprar enormes cantidades de sus propias acciones.

Hay que tener en cuenta que ésta es una forma de retorno a los accionistas, pero no todos los accionistas están contentos con esta tendencia.

Empecemos por lo positivo. Al recomprar acciones, la empresa puede reducir la cantidad de acciones en circulación y, por tanto, contribuir a aumentar los beneficios globales por acción (BPA) y seguir aumentando también el pago de dividendos por acción (ya que hay menos acciones sobre las que pagar). Además, es una forma de devolver valor a los accionistas sin que éstos incurran en un hecho imponible.

En el lado negativo, los críticos de la recompra de acciones señalan a veces que ésta puede ser utilizada por la dirección para enmascarar la dilución que se produce al dar acciones a los ejecutivos.

En esencia, la empresa está utilizando dinero en efectivo para recomprar las acciones que se conceden a los ejecutivos. En el peor de los casos, es una forma de enmascarar el pago excesivo a los ejecutivos.

Tal vez la crítica más común y razonable sea que las recompras de acciones dependen de la capacidad de la dirección para calcular el tiempo del mercado de valores. Muy a menudo, la empresa utiliza dinero en efectivo para recomprar acciones a precios más altos de lo que quizás deberían.

Hay muchos ejemplos en la historia reciente de empresas que gastan miles de millones en recompras de acciones para que el precio de las acciones baje mucho más tarde, lo que significa que esencialmente compraron muchas acciones a precios más altos de los que se soportan actualmente.

Los inversores en dividendos tienden a preferir el aumento de los dividendos en lugar de la recompra de acciones. En lugar de depender de la dirección de la empresa para recomprar acciones en el mejor momento, pueden limitarse a devolver el dinero a los accionistas y dejar que éstos determinen qué hacer ellos mismos con el dinero.

Preguntas frecuentes

A continuación, algunas de las preguntas más frecuentes:

¿Cuánto dinero necesitas para vivir de los dividendos?

Para vivir de los dividendos, la cantidad de dinero que necesitas vendrá determinada por el coste de tu estilo de vida, el tamaño de tu cartera de inversiones y la rentabilidad por dividendos de la cartera.

Puedes determinar los ingresos anuales por dividendos de una cartera de inversión calculando Ingresos por dividendos = Rendimiento de los dividendos * Tamaño de la cartera. Por ejemplo, una cartera de 1 millón de dólares con una rentabilidad por dividendos del 3% dará lugar a 30.000 dólares de ingresos por dividendos al año.

¿Son los dividendos una buena fuente de ingresos?

Los dividendos pueden ser una gran fuente de ingresos, especialmente cuando se invierte en empresas probadas y estables con un largo historial de mantenimiento y aumento del pago de dividendos a lo largo del tiempo.

Los Aristócratas del Dividendo se refieren a más de 50 empresas del S&P 500 que han aumentado los dividendos durante al menos 25 años consecutivos. Este pago estable y creciente cada año puede ser una gran fuente de ingresos que, en su mayor parte, no se ve afectada por los altibajos del mercado de valores.

¿Cuánto tiempo hay que tener una acción para obtener un dividendo?

Sólo tienes que poseer la acción durante un solo día para obtener el dividendo. Debes poseer la acción el día anterior a la fecha ex-dividendo. Una vez que la acción se convierte en «ex-dividendo», serás el accionista registrado para cuando se pague el dividendo. Puedes vender las acciones en cualquier momento, en la fecha ex-dividendo o después, y recibirás el dividendo.

¿Cuál es la inversión más segura para los jubilados?

Los jubilados deben trabajar con un profesional de la inversión para desarrollar una cartera de inversiones segura y bien diseñada. La inversión más segura es el dinero en efectivo, pero no obtendrás rentabilidad por ello. Los jubilados pueden equilibrar el riesgo y el rendimiento mediante una cartera conservadora de activos basados en efectivo, bonos y acciones.

Sobre este podcaster ninja

podcaster En internet soy Pau Ninja y aunque tengo muchos blogs de mil temáticas que me parecen interesantes… Sólo tengo un podcast. Este. En la senda hacia el conocimiento cambié la katana por un micrófono para combatir la sed de curiosidad.

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